牛达人配资资金“选美”，花落谁家？——极简投研

　　存储、人形机器人、商业航天、券商、创新药、黄金、半导体，周末想问这些板块的投资者应该会非常多，单拎一个出来都能讲一大段。现在情绪波动那么大，资金“选美”的道理是什么？

　　选光模块还是存储？

　　在我写文章的时候，A股也有近200家上市公司发布半年度业绩预告。

　　被人讨论最多的还是存储板块，前期有长鑫科技的业绩指引铺垫，给了市场“存储赚大钱”的标签。

　　江波龙上半年归母净利润同比增长622倍-743倍，则把这种标签具象化。

　　我试着拆了一下，长鑫科技和江波龙的单季度净利润，在这波存储大行情中，基本上就是归母净利润规模占到营收的一半左右。

　　后续需要等上市公司正式中报发布，看存货的多少，来判断后续存储行情的预期。

　　截至周五，存储赛道里算上长鑫科技，已有两个存储龙头发布了半年度业绩预告。同样是AI铲子赛道的光模块，目前没有一家龙头公司公布半年度业绩预告。

　　这种平静跟4月份中际旭创提前公布一季报的“主动亮相”形成鲜明对比。

　　好事的我，又对比了成交额最大的5家光模块和存储龙头公司的股价走势，如下图所示。

　　这么看来，好像存储的业绩爆发力，更能获得资金青睐。

　　资金喜欢人形机器人的什么？

　　最近人形机器人的话题开始热起来，无非三件事：

　　1.马斯克的Optimus专属生产线已完成设备进场、进入调试阶段；

　　2.优必选的全尺寸超仿生居家机器人，28天卖了约1.3万台，超过去年销量10倍；

　　3.宇树科技科创板IPO注册生效。

　　首先，目前马斯克的弗里蒙特工厂：改造后年产能100万台，初期周产仅100台，年底爬坡至周产2000台，负责Optimus Gen3小规模量产、工艺验证。考虑到马斯克的“量产承诺”曾跳票过5次。因此，小二主观认为不大可能是驱动机器人板块行情的主导力。

　　其次，优必选的仿生居家机器人，落地场景过于小众。根据国泰君安测算，国内养老陪伴潜在需求4200亿元、青年独居情感陪伴5000亿元，合计近万亿元的情感陪护总空间。仿生居家机器人是这条赛道最高附加值载体，但短期仅可能服务高端1%-5%人群，2028年国内落地产值上限550亿元，仅渗透高端客群，大众市场尚未开启。所以，小二主观认为这也不是行情的主导力量。

　　最后，宇树科技IPO注册生效，A股人形机器人第一股落地。

　　我给大家看看中芯国际和长鑫科技的IPO时间线。

　　2020年5月5日，中芯国际正式公告启动IPO，芯片板块开启一波大涨行情，如下图所示。