这一周的市场，跌宕起伏。7月2日崩溃式下跌，当天给大家分析过，这种非理性的剧烈下跌没必要恐慌，反转可能会一触即发，7月3日，市场很“走面儿”地来了个情绪大反转。
历史数据已经验证，恐慌下跌后屡屡有技术修复，当然，这一次的市场，不是简单的技术因素，是产业端的利好与新上涨动因的共同驱动。7月2日盘后，宇树科技利好传来，次日，宇树科技、人形机器人概念股即掀起批量涨停，很多利好的出现，就是这么微妙。与此同时，很多被错杀的半导体、光通信等AI硬件龙头又回来了。那么，接下来的轮动机会或将在哪些方向铺开？今天就此跟大家聊一聊。
市场稳了
半导体、存储芯片龙头反弹
@日文，你好，看到了你7月2日的留言——“谁也挡不住第四次工业革命的步伐。必须用一颗坚韧的芯，披一块坚固的电子布，坚定地站在光里”。你的想法，可能也正是很多股市人的内心映射。
半导体、电子布、光通信，逻辑依然很硬，但有一个现实的问题——最近一些噪音的扰动，导致市场恐慌性集体下跌，噪音本身的杀伤力被市场恐慌情绪急剧放大，市场对消息的极度敏感已经成了不能被忽视的风险源。
7月2日跟大家分析过，短期的情绪波动不会改变中长期的产业逻辑线，从全局和未来的视角看，AI、硬件的基本盘仍然稳健。但不得不说，当天很多A股硬科技的崩溃式下跌，是完全被错杀的。
这艘全球联动的AI硬件航母不会很快且轻易地调转方向。7月3日，韩国股市涨到熔断，两大核心主力权重股——三星电子、SK海力士分别大涨8.22%与10.88%。日企铠侠在此前快速下跌后迎来9.23%的反弹（见附图）。A股AI硬件、半导体、存储芯片、光通信龙头也有强势修复，深南电路、德明利、普冉股份、太极实业、佰维存储等均出现强势反弹。
当市场忧虑AI赛道供需节奏时，铠侠CEO发声称，并未看到数据中心需求疲软的迹象。7月3日，铠侠与闪迪联盟宣布启动第10代BiCS FLASH 3D闪存样品交付，新闪存面向高性能固态硬盘与数据中心应用。
半导体的行业景气也在ASML上调全年营收指引中得到确认。光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，主因AI芯片制造相关的先进光刻设备需求持续增长。台积电、三星等全球领先晶圆代工厂为满足AI加速器需求，正在加速导入高数值孔径EUV光刻机，3nm及以下先进制程的扩产确定性进一步增强。
产业链的涨价还在持续。电子布大厂富乔工业将旗下电子布产品价格上调15%至30%。A股电子布概念股躁动，中国巨石、中材科技均强势冲高。A股的光通信主线机会，在板块β与个股α之间横跳。安洁科技6月30日表示拟2.55 亿元控股光模块厂商，切入光模块精密制造。受此刺激，公司股价在7月1日、7月3日均收出涨停。
7月3日盘后，多家公司剧透利好，如杭电股份（603618）发布了2026年半年度净利润同比增长852%~958%的预增公告，业绩增长受光纤光缆市场回暖，光纤产品需求实现量价齐升等带动；江波龙预计上半年净利润92亿元~110亿元，同比增长62204.03%~74393.95%；东岳硅材上半年净利润同比预增904.88%-952.28%；鹏鼎控股拟定增募资不超96亿元投建AI服务器及光模块HDI项目……
宇树科技与人形机器人主线
涨停潮可能只是开始
前些天，AI硬科技与超跌的医药、消费及大金融切换，是一种风格的切换，最新人形机器人的上涨，则是一种AI主线中的轮动。当市场在追逐半导体、算力时，很多人形机器人标的都默默创出了新高。比如绿的谐波、昊志机电、科达利、埃斯顿、拓斯达等。
人形机器人，是去年一直延续的炒作逻辑的预期兑现——7月2日，宇树科技科创板IPO注册申请获批，当天，笔者就已经抢先跟大家跟踪了该信息。7月3日的行情启动、爆发，都是在预期中。当天，人形机器人成为最靓的仔，数十只个股封住涨停。从之前来看，人形机器人的行情一旦启动，短期很难退热，这一次呢？
人形机器人、宇树科技IPO这条逻辑线，笔者去年就已经跟大家说了很多次，宇树科技IPO获批，以下几条逻辑线正成为资金的重点关注方向：1）与宇树科技有直接或间接股权关系的公司；2）宇树科技供应链公司；3）人形机器人细分产业链以及龙头公司等。
7月3日，卧龙电驱、首开股份、金发科技、景兴纸业等均在低位收出涨停，它们背后均与宇树科技有股权关联（见附表）。
宇树科技供应商，如长盛轴承，公司与宇树科技在自润滑轴承产品上有合作。在调整近一年后，公司股价在7月3日收出“20cm”涨停。
从人形机器人产业链来看，目前上游核心零部件——中游整机制造（如宇树科技、优必选等）——下游场景应用的链条已经形成。上游核心零部件，高价值量，谐波减速器、行星减速器、无框力矩电机、空心杯电机、3D视觉传感器、自润滑轴承、六维力传感器、行星滚柱丝杠等领域均有不少高弹性个股出现。
老朋友应该知道，之前炒人形机器人，减速器都是高弹性、强持续性的重点方向。这一次，减速器又成了领头羊，7月3日当天，减速器以近6%的涨幅位列260余个概念板块首位。
人形机器人减速器是关节系统的核心传动部件，承担“降速增扭”的关键功能，包括谐波减速器、行星减速器、RV减速器等诸多种类。
相关龙头或典型公司如咱们上面提到的绿的谐波，公司在谐波减速器领域技术领先，已突破人形机器人关键传动部件，开发出高功率密度旋转关节、行星滚柱丝杠及直线电缸等系列高端产品；双环传动的机器人关节高精密减速器包括RV减速器、精密配件及谐波减速器等。公司股价在7月3日收出了低位“10cm”涨停；昊志机电（300503）已攻克谐波减速器、关节模组、无框力矩电机、六维力传感器等系列核心功能部件技术。7月3日，公司股价大涨17%并创出新高。
从光通信、算力，到半导体，再到人形机器人，AI产业链从硬件到端侧应用的逻辑传导，新一轮的主线轮动机会又要来了。大家怎么看接下来的市场？欢迎留言交流。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
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